Про "троение" лимитов в QUIK: Т0, Т1, Т2. Про "троение" лимитов в QUIK: Т0, Т1, Т2 Что такое т0 и т2 на ммвб
– перевела все сделки по ценным бумагам на режим торгов Т+2. Такая форма взаиморасчетов по приобретенным ценным бумагам уже давно используется на мировом . На сегодняшний день это основной режим в РФ, в котором торгуются многие ценные бумаги: акции, еврооблигации, паи фондов, депозитарные расписки и т.д. Что такое т2, обсудим в этой статье.
Нововведение не повлияло на валютный и срочный рынки: на них заключение сделок проходит, как и раньше. На валютном рынке действуют режимы TOM и TOD. Это аналоги режимов T+1 (TOM) и T+0 (TOD), о которых мы тоже поговорим ниже. А на расчеты производятся в дату экспирации (исполнения контракта).
Предпосылки к переходу на режим T+2
До осуществления перехода российский фондовый рынок проводил торги в режиме Т+0 (т 0). Это значит, что деньги списывались со счета инвестора в день совершения сделки, и тогда же происходила смена собственника актива. Переход на режим Т+2 был произведен в первую очередь для повышения привлекательности российского фондового рынка, так как позволил привлечь иностранных инвесторов на знакомых им условиях заключения сделок.
Например, если иностранный инвестор хранит деньги в долларах, а ему нужно купить акции российской компании на Московской бирже, то для совершения операции ему потребуется:
- обменять доллары на рубли;
- задепонировать сумму на счете;
- заключить сделку;
- получить бумаги
Особенностью режима Т+0 является то, что для совершения сделки инвестору необходимо сразу же иметь на счете 100% денег. Переход на режим Т+2 предоставляет инвестору дополнительное время на осуществление операции.
Предпосылками к переходу в режим Т+2 послужили и следующие общемировые тенденции на фондовом рынке:
- переход европейского биржевого рынка на данный режим расчетов
- более простой учет расчетов с точки зрения банковского законодательства
- унификация циклов расчетов на всех мировых рынках
По данным исследования Boston Consulting Group, переход американского и европейского рынка на режим Т+2 является наиболее приемлемым с точки зрения рисков и затрат, хотя ранее цикл расчетов на этих рынках составлял три дня (Т+3). Остальные режимы сегодня почти не имеют спроса на мировом фондовом рынке.
Отличие Т+0, Т+1 и Т+2
Режим Т+N – это стандарт торговли ценными бумагами на фондовом рынке, где N – дата расчета по сделке. Существует несколько режимов торгов по стандарту Т+:
- Т+0 – инвестор становится владельцем актива в день сделки
- Т+1 – переход актива от одного владельца к другому осуществляется на следующий день
- Т+2 – актив переходит в инвестиционный портфель нового владельца через два дня
Например, если инвестор приобрел акции в среду, то фактически они поступят в на его имя только в пятницу. Но собственником актива он считается уже в день сделки. Таким образом, инвестор вправе продать эти акции сразу же после проведения сделки, не дожидаясь их зачисления на счет.
Выходные и праздничные дни в период расчетов не берутся. То есть, если сделка была заключена в пятницу, то актив будет записан на инвестора во вторник.
Одновременно на Московской бирже по-прежнему можно заключать сделки и в режиме Т+0. В нем торгуются муниципальные и корпоративные облигации, а также еврооблигации Минфина и . торгуются в режиме Т+1.
Разница есть и при снятии биржевой комиссии: при сделках T+0 она удерживается в момент подачи заявки, а в других режимах это происходит по результатам клиринга в 19.00.
T+2 для спекулянта и инвестора
Режим Т+2 позволяет покупать активы, не имея на счете достаточных средств на дату заключения сделки. Спекулянтам это дает возможность пытаться заработать на перепродаже ценных бумаг без дополнительных кредитов.
Например, на бирже продаются три актива A, B, C. Их цена примерно одинакова и равна сумме денег на счете спекулянта. То есть, если бы расчеты осуществлялись в день сделки, то он смог бы купить только какой-то один актив. А в режиме Т + 2 есть варианты, например:
- В понедельник спекулянт приобретает актив A, при этом с его счета ничего не списывается. Расчеты по активу будут произведены только в среду.
- Во вторник котировки по активу A резко возрастают, и спекулянт продает его. В этот же день он покупает актив B, расчет по которому пройдет только в четверг.
- В среду со счета инвестора списываются средства за актив A. В этот же день он покупает актив C, выплатить стоимость которого ему необходимо в пятницу, и продает актив B.
- В четверг на счет инвестора зачисляются средства за актив A. В пятницу ему необходимо оплатить покупку актива C, а также получить расчет за проданный актив B. Таким образом, за неделю, имея на счету сумму для покупки только одного актива, инвестор совершил несколько сделок с тремя различными ценными бумагами и возможно смог заработать больше денег на перепродаже.
Для инвестора все это не имеет значения, поскольку он инвестирует долгосрочно. Для него главное, что с момента покупки он стал владельцем актива и технические детали ему не важны (он вполне может ничего о них и не знать). Однако о режиме T+2 инвестору стоит знать по другой причине: он влияет на получение .
Дивиденды
Одной из целей покупки акций является получение дивидендов. Право на их получение возникает у акционеров, которые владеют акциями на момент закрытия (фиксации) реестра. Чтобы получить дивиденды в текущем периоде, необходимо приобрести бумаги за 2 дня до отсечки.
Например, если дата отсечки выпадает на четверг, то крайний срок для покупки акций – вторник. Инвестор, купивший акции в среду, не сможет претендовать на дивиденды. Выплаты получит предыдущий владелец. На картинке выше акции нужно купить 9.04.2013 до 19.00 МСК.
Даты закрытия реестра на получение дивидендов публикуются на специальных сайтах, например на bcs-express.ru/dividednyj-kalendar. Есть даты закрытия реестров и на сайте Московской биржи.
Биржи с режимом Т+2
Как уже говорилось выше, режим торгов с отложенным платежом применяется на всех крупнейших мировых фондовых биржах:
- Нью-Йоркская (NYSE);
- NASDAQ OMX;
- Токийская;
- Лондонская;
- Шанхайская;
- Гонконгская;
- Deutsche Börse
В России в режиме Т+2 проводятся торги на основных биржах – ПАО «Санкт-Петербургская биржа» и ПАО «Московская биржа». Такой же режим торгов используется и в странах ближнего зарубежья: Казахстане, Украине и других.
Вывод средств с брокерского счета
Свободные деньги на счете инвестора, которые не задействованы для сделок, доступны для вывода. Поручение на их вывод можно подавать в текущий торговый день. Задействованные средства будут доступны к выводу только через 2 торговых дня.
Вывести деньги, полученные от продажи ценных бумаг в режиме Т+2 возможно только после того, как будет произведен окончательный расчет по сделке. То есть, если владелец акций продал их в среду, то вырученные средства он сможет вывести на свой банковский счет не раньше пятницы, после 10 часов утра по московскому времени.
Преимущества и недостатки Т+2 для инвестора
Основным преимуществом режима Т+2 является предоставление дополнительного бесплатного дня для пополнения счета на сумму, необходимую для совершения сделки. Проверка денег для проведения сделки осуществляется в день Т+1. Если в этот день на счете не будет достаточно средств, то часть позиций перенесется на день Т+3 сделками .
К отрицательному моменту режима Т+2 можно отнести время для расчетов при необходимости срочного вывода средств, а также заблаговременную покупку акций для получения дивидендов.
Для самой биржи режим торгов Т+2 является выгодным, так как чем больше операций совершают трейдеры, тем больше комиссионных отчислений получает биржа. Выгодно это и трейдерам, которые получают для операций беспроцентный кредит. Для инвесторов принципиальной разницы между Т+0 и Т+2 нет.
Как устроен режим биржевых торгов Т+2 и зачем он нужен
Режим торгов T+2: что это и как работает
У начинающих инвесторов часто появляются вопросы, связанные с режимами торгов на бирже. Затруднения обычно возникают, когда сделки совершаются часто, особенно, если наряду с длинными позициями открываются и . До сих пор данной теме на блоге не было посвящено отдельной статьи. Надо восполнить этот пробел и разобраться, что такое режим торгов Т+2 и как он действует в практике биржевой торговли.
Как работает режим торгов Т+2
Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.
Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).
Ситуация, при которой покупатель становится владельцем актива в день совершения сделки, в пояснениях не нуждается. Но в сентябре 2013 года режим торгов на поменялся. С тех пор на нашем фондовом рынке действует режим торгов Т+2, при котором поставка акций происходит на третий день, считая от момента заключения сделки. Это означает, что если покупка была совершена, например, в понедельник, то закрытие сделки путём поставки бумаги происходит в среду. Казалось бы, для чего нужно так усложнять?
Суть в том, что режим Т+2 не требует наличия у покупателя сразу всей суммы, равной стоимости приобретаемых активов. Для заключения сделки ему достаточно иметь сумму гарантийного обеспечения (ГО), которая может быть в несколько раз ниже стоимости покупки. Это в определённом смысле роднит торговый режим Т+2 с . Уровень ГО зависит от ликвидности бумаги: он тем ниже, чем выше этот показатель. Схематично процедуру сделки можно представить так:
Таким образом, инвестор получает возможность более гибко управлять своим портфелем. Аналогия с маржинальной торговлей всё же не совсем уместна, поскольку к 17 часам следующего после приобретения дня, т. е. Т+1, необходимая сумма должна быть на счете у покупателя. Одно из очевидных преимуществ режима Т+2 – временно свободные средства могут быть направлены на обеспечение других сделок, в том числе маржинальных. Если на рынке возникают проблемы с , или бумага становится слишком волатильной, возрастают требования к ГО. В таком случае даже в режиме Т+2 при заключении сделки может потребоваться полное обеспечение, хотя это случается нечасто.
Чтобы было понятнее, как работает режим Т+2, рассмотрим пример с краткосрочной сделкой, когда на следующий день после покупки ценных бумаг производится их продажа.
- Понедельник – приобретение бумаг (Т+0);
- Вторник – промежуточные расчёты при покупке бумаг (Т+1), продажа их же (Т+0);
- Среда – поставка купленных активов (Т+2); промежуточные расчёты при их продаже (Т+1);
- Четверг – списание проданных бумаг (Т+2).
Вывод свободных средств, не связанных с ГО, возможен в день Т+0 без ограничений. А вот вывод денег, полученных при продаже бумаг, возможен только по закрытии сделки, т. е. после 10 часов по Московскому времени в день Т+2. В рассмотренном примере это четверг.
Рассуждая о преимуществах режима Т+2, надо понимать, что это не благотворительность со стороны биржи, а прямая заинтересованность в росте числа сделок, что приносит бирже увеличение комиссионных сборов.
Как получить дивиденды при торговом режиме Т+2
Как известно, право на получение получают акционеры, успевшие стать владельцами акций до закрытия реестра (отсечки). Предположим, оно произойдёт в понедельник. С учётом режима Т+2, сделка по приобретению акций должна быть совершена не позже четверга предшествующей недели (выходные дни не считаются). Если сделка совершается в пятницу, то на момент дивидендной отсечки владельцем акций по-прежнему является продавец, поэтому ему и будут выплачены дивиденды.
Режимы Т+ в торговом терминале QUIK
До сих пор речь шла о торговле акциями, но ими операции на бирже не ограничиваются. Одновременно с Т+2 на Мосбирже по-прежнему действуют режимы Т+0 и Т+1:
- Т+2 — акции, облигации и , номинированные в USD;
- Т+1 – ;
- Т+0 – и бумаги субъектов РФ, еврооблигации, номинированные в любой валюте, кроме USD.
При сделках Т+0 списание торговой комиссии происходит непосредственно в момент их совершения. При сделках Т+ комиссия списывается по итогам вечернего клиринга (18 45 – 19 00 ).
Активные инвесторы, совершающие многочисленные сделки, могли бы легко запутаться в лимитах и остатках на счёте, если бы вели учёт самостоятельно. К счастью, за них это делает торговый терминал. Вот как это осуществляется, в частности, в терминале . Для того чтобы отделить текущее состояние счёта (денежные средства и ценные бумаги) от его положения с учётом операций Т+2, в программе используются 2 типа лимитов: Т0 и Т2. Лимит Т2 это позиция, которая определяется текущим состоянием счёта и будущими изменениями, связанными с движением денежных средств, поступлением и списаниям ценных бумаг. Эта позиция носит название плановой. Предположим, в настоящий момент (Т0) на счёте имеется 10 тыс. руб., 10 тыс. акций ВТБ и 10 – Газпрома. Вот как это будет выглядеть в терминале:
Допустим теперь, что трейдер совершил сделки: купил 10 тыс. акций ВТБ по 4 коп. и продал 10 бумаг Газпрома по 230 руб. Эти сделки не приведут к изменению текущего состояния счёта, а вот плановая позиция переменится: -10000*0,04+10*230=1700 руб.
Поскольку любая сделка требует достаточного обеспечения, проверка его наличия проводится сразу после подачи заявки на торговую операцию. Если выставлена заявка на сделку в режиме Т0, то проверяется как остаток средств по текущей позиции, так и их будущее изменение по плановой Т+2. Чтобы сделка состоялась, в обоих режимах должен быть соблюдён уровень достаточности средств, иначе сделка будет отклонена.
Если заявка выставлена в режиме Т+, проверка учитывает её маржинальные требования, а также текущее состояние счёта.
Как уже упоминалось, при сделках в режиме Т+2 накануне (17 00 в день Т+1) проводится проверка достаточности средств у покупателя для завершения сделки. Если их окажется недостаточно, брокер по согласованию с клиентом может произвести роллирование позиции на 1 день. В этом случае с клиентом заключается сделка на недостающую сумму, при которой клиент оплачивает брокеру услуги по кредитованию в рамках действующего тарифа РЕПО, а закрытие сделки переносится на день вперёд. Нужно учесть, что такой подход применяется не всеми брокерами и не для любых бумаг. В случае неликвидных бумаг ГО может быть просто списано.
Несмотря на то что Т+2 предоставляет инвестору больше свободы и гибкости по управлению портфелем, этот режим несёт и повышенный риск. Он заключается в сложности оценки плановой позиции, из-за чего инвестор может столкнуться с нехваткой средств для внесения ГО или завершения ранее открытых сделок. При расчёте плановой позиции используются данные по текущей стоимости активов и свободным денежным средствам. Но на волатильном рынке ситуация быстро меняется. Особенно возрастает риск при активной торговле, несоблюдении принципов управления капиталом, а также при использовании кредитного плеча.
Добрый день. Поговорим сегодня о режиме торгов Т+2.
Это режим торгов с отсроченными расчетами, к которому Московская Биржа перешла 2 сентября 2013 года. Данная модель соответствует общепринятой на мировых биржах практике отсроченных на несколько дней расчетов по сделке. Рассмотрим режимы торгов и инструменты. Также затронем тему вывода денег при расчетах Т+, дивидендные отсечки, использование плеча и другую полезную информацию.
Что такое режим торгов Т+? Простыми словами Т+ - это дата расчетов по сделке. Т. е. день, когда Вы станете владельцем актива (акция, облигация и т. д.).
Т+0 – владельцем актива становитесь сегодня (прямо в момент покупки).
Т+1 – единица означает + 1 день, т. е. владельцем актива Вы станете завтра.
Т+2 – владельцем актива вы станете через 2 дня.
Данный режим торгов распространен на развитых рынках, поэтому в 2013 году Московская Биржа решила перейти на него. Это позволяет расширить возможности торговли с плечом. Т+0 означает, что для совершения сделки вам необходимо обеспечить 100% денежных средств, Т+N дает возможность рассчитать сделку через несколько дней.
Данный расчет нужен больше тем трейдерам, которые совершают краткосрочные операции с ценными бумагами. Инвесторы, покупающие бумаги на более длительный срок без использования плечей не чувствуют на себе сильной разницы в Т+0 или Т+2.
Почему Т+2 важно краткосрочным/внутридневным трейдерам? Технически это позволяет пользоваться большим плечом, нежели расчеты были бы в Т+0 как раньше.
Нужно понимать, что режим Т+ накладывает на вас определенные ограничения и возможно неудобства.
1. Вывод/перевод денег.
При Т+1, Т+2 вывод денег (собственных, которые были в бумаге) возможен только после того, как пройдут расчеты по сделкам. Например, у вас в бумагах Газпрома 100 000 рублей. Вы их продали в понедельник, т. к. по акциям расчет Т+2, деньги вы сможете вывести на банк/перевести между счетами только в среду после 10 часов утра (по Московскому времени). В день сделки Вы сможете вывести перевести денег ровно столько, сколько позволяет Вам сделать маржинальность.
2. Дивиденды.
Например, чтобы получить дивиденды по акциям Газпрома, нужно владеть бумагами (для примера) на 06.08.2018 год – это понедельник. Получается, что бумаги вы должны приобрести в четверг, т.е. 02.08.2018 года. Если бы сегодня была пятница и отсечка, бумаги нужно было бы купить в среду. Иначе, легче всего считать Т-2 от даты отсечки.
Для тех, кто думает, что можно заработать на дивидендных гэпах. Дивидендный гэп происходит за 1 день до отсечки реестра владельцев ценных бумаг, т. е. заработать у вас не получится. Потому что, когда вы шортите дивидендную бумагу, на отсечку вы по любому будете владельцем бумаг и ваш краткосрочный дневной заработок от падения бумаги нивелируется выплатой дивиденда покупателю Вашего шорта. Будьте внимательны! Это сделано специально, чтобы все было справедливо.
Итак, подведем итог по расчетам на примере акций Газпрома в Т+2:
1) Т+0 – покупка (факт+план)
2) Т+1 – промежуточный расчет (неокончательный расчет факт+план)
3) Т+2 – день расчетов, поставка ценных бумаг.
Бывают расчеты и более длительные (строго не регламентированные), например, внебиржевой рынок. Там расчеты могут проходить и Т+4 и Т+5, и даже иногда Т+10, и более. Важно еще понимать, что в выходные и праздничные дни расчеты не производятся. Это также нужно учитывать при принятии инвестиционных решений.
- Tags:
Начинающие инвесторы на фондовом рынке часто спрашивают, что означает режим торгов “Т+” и чем он привлекателен для трейдеров и для самой биржи. Эта информация важна не только для желающих заработать на биржевой торговле. Понимание сути режима “Т+” помогает правильно понимать и толковать финансовые новости, прогнозировать экономические тренды. Также это просто поможет вам понять тонкости работы биржи и способы увеличить норму прибыли без дополнительных усилий. Так что же такое режим Т+?
Что означает режим “Т+”
Популярный режим биржевой торговли, подразумевающий что расчет по сделке, как и поставка актива, производится через один или несколько дней после заключения сделки, называется режимом Т+. Учитывая его особенности, я бы назвал его режимом T+N. В этом случае N - это день (по счету) после заключения сделки, в который она полностью завершится. В этом случае обычные сделки, совершаемые “день в день”, можно назвать “Т+0”. В практике биржевого трейдинга обычно применяются режимы “Т+2” и “Т+1”, предполагающие расчет через два дня или на следующий день после того, как сделка заключена. В СНГ этот режим работает на Московской бирже начиная с сентября 2013 года. Слушатели лекций спрашивают, чем же привлекательны расчеты в этом режиме. Интересно, что они выгодны одновременно для всех участников торгов: как для трейдеров, так и для самой биржи.
Особенности режима “Т+”
Сделки в режиме “Т+1” закрываются утром следующего за отчетным дня, а в режиме “Т+2” - соответственно, утром второго дня. Что это дает трейдеру? Он может не замораживать капитал в день сделки, а использовать его для дальнейших торгов. Правда, надо учесть тот факт, что комиссия за сделку списывается в день заключения сделки и ее оплата не переносится на сутки или двое. И надо помнить об одном существенном моменте: на момент закрытия биржевого дня, предшествующего окончательному расчету, на счету брокера должна находиться сумма, достаточная для ее оплаты.
Как вариант, трейдер может не держать на счету полную сумму, а иметь частичное преддепонирование - страховую сумму, установленную биржей. Ее плюс в том, что она в несколько раз меньше, чем стоимость застрахованной сделки. Смысл такой страховки в защите продавца. Если у покупателя не окажется полной суммы на момент закрытия сделки, то страховой платеж спишется в пользу биржи и продавца активов. Сама же сделка не состоится и актив не будет реализован.
При такой системе сделок трейдер получает два преимущества:
- Возможность заключения большего количества сделок, чем в обычном режиме. Как результат - потенциально большая сумма прибыли.
- Возможность заключения сделок ранее, чем на счету окажется требуемая сумма. То есть, вы не упустите выгодную сделку, даже если сегодня на вашем счету нет денег. Достаточно знать, что эта сумма появится на момент закрытия сделки.
К недостаткам этого режима я бы отнес увеличение рисков. Это схоже на использование кредитного плеча, которое дает возможность больше заработать с меньшим количеством собственных средств, зато пропорционально увеличивает потери при неудачных сделках.
Чем интересен режим “Т+” для биржи? Тут все просто. Она получит больше комиссионных, так как трейдеры проведут больше сделок за тот же период времени. При этом биржа, в отличие от покупателей, абсолютно ничем не рискует.
Пример использования режима “Т+”
Для того, чтобы вы могли понять преимущества режима “Т+”, приведу простой пример. Допустим, на бирже торгуются три актива: актив 1, актив 2, актив 3. Стоимость их примерно одинакова и равна количеству денег, имеющихся на вашем биржевом счете.
В понедельник вы покупаете актив 1 в режиме “Т+2”, рассчитывая оплатить его в среду утром. Во вторник же цена актива 1 растет и вы продаете его, опять же в режиме “Т+2”. Да, актива еще нет, но он будет у вас в среду, а продать вам его надо лишь в четверг. Денег платить пока еще ни за что не надо, поэтому вы можете купить еще и актив 2, также с отсрочкой два дня - с оплатой в четверг. В среду актив 2 также растет и вы его продаете с условием закрытия сделки в пятницу.
Наступает среда. Вы оплачиваете актив 1, у вас не остается денег, но вы можете купить актив 3 с расчетом оплаты его в пятницу. В четверг вы получаете деньги за продажу актива 1 и можете расплатиться за актив 2, который в пятницу продаете, рассчитываясь за покупку актива 3, который может быть перепродан, например, в понедельник.
В итоге, обладая суммой, равнозначной стоимости одного актива, вы можете в течение недели купить и продать три актива, заработав втрое больше. По сути, норма прибыли на капитал, участвующий в биржевой торговле, возрастает втрое.
Естественно, биржа зарабатывает на вас втрое больше комиссии, что не может не радовать ее управляющих и акционеров.
Учитывая, что такие операции не требуют привлечения заемных средств, сделки в режимах “Т+” очень привлекательны. Использование такого режима увеличивает эффективность использования ваших финансов: позволяет заработать большую сумму за меньшее время, вложив в биржевые операции меньше капитала.
Поэтому абсолютно на всех биржах, входящих в десятку крупнейших , присутствует режим торговли с временным лагом.
Но запомните: если вы ошибетесь, настолько же большими окажутся и ваши потери.
Теперь вы знаете что подразумевает режим торгов “Т+”. Стоит ли его использовать или же следует ограничиться традиционными сделками “день в день” - зависит от вашей склонности к риску и избранной стратегии работы на бирже.
Исполнение фьючерсов на акции с июня 2014 производится путем заключения сделок Т+2 в Секции фондового рынка ПАО Московская Биржа. Сделки Т+2 заключаются автоматически (без подачи заявок) утром (до 09:30 МСК) торгового дня, следующего за последним днем заключения фьючерса, в ходе специальной сессии. Таким образом, день исполнения фьючерса перестает совпадать с последним днем заключения фьючерса.
Сделки T+2 заключаются по каждой позиции по исполняемому фьючерсу, учитываемой на каждом разделе регистра учета позиций (7-значный код в SPECTRA). Сделки имеют код расчетов Y2 и статус биржевых сделок. Информация о них отображается в шлюзе ASTS фондового рынка и отчетах фондового рынка. Технические сделки, закрывающие фьючерсную позицию, отображаются в отчетах срочного рынка f04.csv и fut_deal.csv.
В целях подготовки к поставке участник клиринга заранее присылает НКЦ по ЭДО следующие заявления:
Заявление о соответствии Торгово-клирингового счета для поставки Брокерской фирме (на фондовом рынке) | Обязательная информация |
За каждой Брокерской фирмой срочного рынка (БФ) закрепляет Идентификатор (FirmID) и торгово-клиринговый счет фондового рынка (ТКС), с указанием которых будут заключены сделки Т+2 во исполнение фьючерсов. Тип Расчетного кода, с которым связана БФ, должен совпадать с типом Расчетного кода, входящего в состав ТКС для поставки на фондовом рынке (собственный, клиентский, ДУ). |
Заявление о соответствии Торгово-клирингового счета для поставки разделу регистра учета позиций (на фондовом рынке) | Дополнительная информация (указывается по желанию Участника клиринга) |
За каждым разделом регистра учета позиций в SPECTRA закрепляет код клиента, зарегистрированного в ASTS фондового рынка. Если код клиента не закреплен за разделом регистра учета позиций (или закреплен неверно), то сделка Т+2 будет заключена без указания кода клиента. При этом для сделок, заключенных без указания кода клиента,в поле "примечание" в реестре сделок фондового рынка для этих сделок будет отображаться раздел регистра учета позиций (7-значный код в SPECTRA). |
Заявление на регистрацию Торгово-клирингового счета для поставки (на фондовом рынке) | Обязательная информация |
За каждым Участником клиринга на срочном рынке закрепляет т.н. "любимые" ТКС* (собственный, клиентский, ДУ), которые используются в случае, если за БФ или разделом регистра учета позиций не закреплен ТКС. * за исключением БФ/разделов регистра учета позиций, открытых в рамках Идентификатора Участника клиринга, и связанных с Расчетным кодом Единого пула. |
Участник клиринга, не допущенный к заключению сделок купли-продажи ценных бумаг в ходе специальной сессии "Режим основных торгов T+" Секции фондового рынка ПАО Московская Биржа, или не предоставивший НКЦ информацию, перечисленную в вышеуказанной таблице в срок, установленный Временным регламентом на срочном рынке, признается не исполнившей стороной по поставочным Срочным контрактам режима Т+ и обязан уплатить НКЦ неустойку, а Обязательства по поставке по поставочным Срочным контрактам режима Т+ прекращаются уплатой неустойки. Размер неустойки по каждому такому Срочному контракту равен Базовому размеру гарантийного обеспечения, установленному в дневной клиринговой сессии дня исполнения такого Срочного контракта.
Риск-менеджмент
Поскольку сделки Т+2 заключаются без контроля Единого лимита в ASTS фондового рынка, Единый лимит рассчитывается по стандартному алгоритму после заключения сделок Т+2.
Если заключение сделок Т+2 не привело к возникновению отрицательного Единого лимита, то из ASTS фондового рынка в SPECTRА отправляется сообщение о том, что обязательства по фьючерсам исполнены, в SPECTRА при этом закрываются позиции по указанным фьючерсам, и освобождается гарантийное обеспечение, "заблокированное" по ним.
Если заключение сделок Т+2 привело к возникновению отрицательного Единого лимита, то позиции по фьючерсам не закрываются, и гарантийное обеспечение в SPECTRA не освобождается по всем разделам регистра учета позиций всех БФ, за которыми закреплен ТКС, по которому возник отрицательный Единый лимит. Участнику клиринга на фондовом рынке выставляется Маржинальное требование, которое должно быть исполнено стандартным образом до 17:30 МСК текущего расчетного дня. Закрытие позиций по исполненным фьючерсам и освобождение гарантийного обеспечения в SPECTRA производится сразу после того, как Единый лимит в ASTS фондового рынка станет положительным.
Если в указанный срок Маржинальное требование не исполняется, к участнику клиринга на фондовом рынке применяется стандартная процедура принудительного закрытия позиций на рынке Т+2.
Рублевая задолженность, возникшая у участника клиринга в клиринговой системе ASTS фондового рынка, закрывается стандартным образом. Для ее погашения используется индивидуальное клиринговое обеспечение, внесенное на фондовый рынок.
Описание интерфейсов и отчетов
- Отчеты Срочного Рынка
- toeqXXYY.csv - отчет о привязке счетов на СР и ФР
- После исполнения фьючерсов на акции технические сделки закрытия позиций по фьючерсам на акции в отчетах f04 будут иметь type=11 и поле signs с соответствующей битовой маской.
- Сделки Т+2, заключенные в результате исполнения фьючерсов, появятся в отчетах ФР.
- Шлюз Срочного рынка
- После исполнения фьючерсов на акции технические сделки закрытия позиций по фьючерсам на акции можно будет посмотреть в таблице сделок. Для этих сделок в полях xstatus_sell и xstatus_buy возводится бит 0x40000000 - "Сделка исполнения фьючерса".
- Сделки Т+2, заключенные в результате исполнения фьючерсов, появятся в шлюзе ASTS ФР.
- Отчеты Фондового Рынка
- В отчетах SEM03, EQM06, EQM6B, EQM6C, EQM6D:
- В поле SYSTEMREF содержится код раздела регистра учета позиций на срочном рынке.
- В поле BoardId (Индентификатор режима торгов) под сделки в Т+2, которые заключаются в результате исполнения поставочных фьючерсов, выделен режим SPEQ
- В отчетах SEM03, EQM06, EQM6B, EQM6C, EQM6D:
- Шлюз Фондового рынка
- В таблицах NEGDEALS и TRADES (информация по сделкам и приведшим к их заключению адресным заявкам):
- Содержится поле SYSTEMREF, которое содержит код раздела регистра учета позиций на срочном рынке.
- В поле SECBOARD для сделок в Т+2, которые заключаются в результате исполнения поставочных фьючерсов, выделен режим SPEQ
- В таблицах NEGDEALS и TRADES (информация по сделкам и приведшим к их заключению адресным заявкам):